Fedex To Cut $2 Billion In Costs
Fedex reducirá $ 2 mil millones en costos
By Christopher Cheatham
MEMPHIS, TN (WMC) — FedEx is expected to cut $2 billion in costs after first-quarter earnings results plummeted.
FedEx made $23.2 billion in revenue for the 2023 fiscal year’s first quarter, which is a 5.4% increase from the previous fiscal years first quarter of $22 billion.
The company also reports an adjusted net income of $905 million, a 23.9% decrease from last year’s revenue of $1.19 billion.
FedEx released a preliminary earnings report last week for its first quarter in which it withdrew its guidance for the fiscal year 2023 and cited that the slowing of the economy was the cause.
CEO Raj Subramaniam said, “We’re moving with speed and agility to navigate a difficult operating environment, pulling cost, commercial, and capacity levers to adjust to the impacts of reduced demand, as our team continues to work aggressively to address near-term headwinds, we’re meaningfully strengthening our business and customer experience, including delivering an outstanding peak.”
Some of the cost savings will come from closing FedEx offices and corporate office locations and decreasing vendor activity to save $350 million to $500 million.
The rest will come from closing FedEx Ground locations, suspending Sunday operations, and reducing flight frequencies for FedEx Express.
This will save FedEx Ground $350 million to $500 million and FedEx Express $1.5 billion to $1.7 billion.
Español:
Por Christopher Cheatham
MEMPHIS, TN (LPL/WMC) — Se espera que la compañía FedEx reduzca $2 mil millones en costos luego de que los resultados de ganancias del primer trimestre se desplomaran.
FedEx obtuvo $23.2 mil millones en ingresos para el primer trimestre del año fiscal 2023, lo que representa un aumento del 5.4 % con respecto al primer trimestre del año fiscal anterior de $22 mil millones.
La compañía también informa una utilidad neta ajustada de $905 millones, una disminución del 23.9 % con respecto a los ingresos del año pasado de $1.19 mil millones.
FedEx publicó un informe preliminar de ganancias la semana pasada para su primer trimestre en el que retiró su guía para el año fiscal 2023 y citó que la desaceleración de la economía fue la causa.
El CEO Raj Subramaniam dijo: “Nos estamos moviendo con velocidad y agilidad para navegar en un entorno operativo difícil, impulsando las palancas de costos, comerciales y de capacidad para ajustarnos a los impactos de la reducción de la demanda, mientras nuestro equipo continúa trabajando agresivamente para abordar a corto plazo. vientos en contra, estamos fortaleciendo significativamente nuestro negocio y la experiencia del cliente, incluida la entrega de un pico sobresaliente”.
Algunos de los ahorros de costos provendrán del cierre de las oficinas FedEx, oficinas corporativas y de la disminución de la actividad de los proveedores para ahorrar de $350 millones a $500 millones.
El resto provendrá del cierre de las ubicaciones de FedEx Ground, la suspensión de las operaciones de los domingos y la reducción de las frecuencias de vuelo de FedEx Express.
Esto ahorrará a FedEx Ground entre $350 y $500 millones y a FedEx Express entre $1.500 millones y $1.700 millones.
Photo: Seth Pearlman /AP