Memphis-Based Connect Music Connects Artists to Top Streaming Platforms

MEMPHIS, TN (The Daily Memphian) — Music monetization startup Connect Music plans to move Downtown early next year after getting approval from the Downtown Memphis Commission to take over the payment-in-lieu-of-taxes (PILOT) lease agreement for 158 Vance.

The property was formerly occupied by marketing firm Oden before it closed in 2020.

“We are growing our staff, and we have the need for a collaboration space for our creative community,” said George Monger, CEO of Memphis-based Connect Music.

Monger said he has six employees, but the growing business will require him to upscale to about 12.

Earnings from streaming music services topped $10 billion in 2020, accounting for 83% of U.S. music industry revenues.

And while top artists like Bad Bunny, Taylor Swift and Drake raked in millions this year alone from streaming royalties, the industry relies on countless creators who are not always associated with major music labels and may have trouble getting compensated for their work.

Connect Music, which is nearing the end of its first year of operations, has partnered with top streaming platforms like Spotify and Apple Music to help artists distribute and publish their music, as well as receive owed compensation.

So far, Monger said his team has worked with artists like Boosie Badazz, who generates 1.8 million Spotify listeners each month, and DreamDoll, who pulls more than 600,000.

And Monger said the success of his business couldn’t have come at a better time. Streaming has come to dominate the music industry in recent years as listeners have largely replaced their physical libraries with Spotify accounts.

The rapid shift from physical to digital created a need for services that can aggregate the data and distribute it for consumption, which is where Connect Music found its opening.

Connect Music has also found success by helping artists collect compensation that’s owed to them, dealing with the “black box,” which refers to the sums of money generated each year when streaming services pay large licensing fees to major record labels for their catalogs.

At the end of that licensing period, large portions of the funds generated through a discrepancy between royalties earned and the initial licensing fee are returned to the label.

In turn, the labels don’t always allocate those funds evenly with everyone who participated in creating the music.

And this model has proven successful. In 2021, Connect Music reported that it was revenue positive and is “poised for exponential growth in 2022.”

As streaming services continue to dominate more of the market, Monger sees a role for his company to keep a piece of that business in Memphis, which already has a thriving music economy.

Español:

MEMPHIS, TN (LPL/The Daily Memphian) — La compañía de monetización de música Connect Music planea mudarse al centro a principios del próximo año después de obtener la aprobación de la Comisión del centro de Memphis para hacerse cargo del contrato de arrendamiento de pago en lugar de impuestos (PILOT) para la dirección 158 Vance.

La propiedad fue ocupada anteriormente por la empresa de marketing Oden antes de que cerrara en 2020.

“Estamos aumentando nuestro personal y tenemos la necesidad de un espacio de colaboración para nuestra comunidad creativa”, dijo George Monger, director ejecutivo de Connect Music, con sede en Memphis.

Monger dijo que tiene seis empleados, pero el negocio en crecimiento requerirá que aumente a unos 12.

Las ganancias de los servicios de transmisión de música superaron los $10 mil millones en 2020, lo que representa el 83% de los ingresos de la industria musical de EE. UU.

Y aunque artistas como Bad Bunny, Taylor Swift y Drake obtuvieron millones solo este año por las regalías de transmisión, la industria depende de innumerables creadores que no siempre están asociados con las principales discográficas y pueden tener problemas para ser compensados ​​por su trabajo.

Connect Music, que se acerca al final de su primer año de operaciones, se ha asociado con las principales plataformas de transmisión como Spotify y Apple Music para ayudar a los artistas a distribuir y publicar su música, así como a recibir la compensación debida.

Hasta ahora, Monger dijo que su equipo ha trabajado con artistas como Boosie Badazz, que genera 1.8 millones de oyentes de Spotify cada mes, y DreamDoll, que atrae más de 600.000.

Y Monger dijo que el éxito de su negocio no podría haber llegado en un mejor momento. La transmisión por secuencias ha llegado a dominar la industria de la música en los últimos años, ya que los oyentes han reemplazado en gran medida sus bibliotecas físicas con cuentas de Spotify.

El rápido cambio de lo físico a lo digital creó la necesidad de servicios que puedan agregar los datos y distribuirlos para el consumo, que es donde Connect Music encontró su apertura.

Connect Music también ha tenido éxito al ayudar a los artistas a cobrar la compensación que se les debe, lidiando con la “caja negra”, que se refiere a las sumas de dinero generadas cada año cuando los servicios de transmisión pagan grandes tarifas de licencia a los principales sellos discográficos por sus catálogos.

Al final de ese período de licencia, una gran parte de los fondos generados a través de una discrepancia entre las regalías obtenidas y la tarifa de licencia inicial se devuelven a la discográfica.

A su vez, las discográficas no siempre asignan esos fondos de manera uniforme con todos los que participaron en la creación de la música.

Y este modelo ha resultado exitoso. En 2021, Connect Music informó que tuvo ingresos positivos y está “preparado para un crecimiento exponencial en 2022”.

A medida que los servicios de transmisión continúan dominando una mayor parte del mercado, Monger ve un papel para su empresa para mantener una parte de ese negocio en Memphis, que ya tiene una economía musical próspera.