McConnell Unveils Economic Rescue Plan Amid Virus Shutdown

McConnell presenta plan de rescate económico por pandemia

WASHINGTON (AP) — Senate Majority Leader Mitch McConnell unveiled a sweeping economic rescue plan Thursday to pump $1,200 direct checks to taxpayers, $300 billion for small businesses to keep idled workers on payroll and $208 billion in loans to airlines and other industries.

It’s the initial Republican offer on the biggest legislative package yet to respond to the coronavirus outbreak.

The GOP leader’s effort builds on President Donald Trump’s request for Congress to “go big” as lawmakers race to craft a $1 trillion economic aid and stimulus package amid the pandemic crisis and nationwide shutdown that’s hurtling the country toward a likely recession.

The 247-page McConnell CARES Act puts the leader’s imprint on an opening talks with Democrats in Congress as lawmakers prepare to fast-track perhaps the most urgent legislative undertaking since the 2008 financial crisis. Negotiations start Friday.

Despite the enormous pressure on Washington to act, the talks ahead are certain to run into challenges. Democrats said the plan does not go far enough and some Republicans object to its provisions. Negotiations could push into the weekend.

“On first reading, it is not at all pro-worker and instead puts corporations way ahead of workers,” House Speaker Nancy Pelosi and Senate Democratic Leader Chuck Schumer said in a joint statement.

The GOP leader’s plan aims to shore up households, businesses and the healthcare industry, which is bracing for an expected onslaught of patients falling ill from the virus that causes COVID-19.

The one-time $1,200 stipends would be sent to individuals — $2,400 for couples — phased out at income thresholds of $75,000 for individuals and $150,000 per couple. Additionally, there would be $500 payments for each child.

Individuals and families could also make penalty-free withdrawals of up to $100,000 from their tax-deferred 401(k) retirement funds. The plan would also loosen tax rules on charitable giving.

Additionally, the McConnell bill would provide $300 billion to small businesses, with loans that would eventually be forgiven for employers who use them to meet payroll expenses.

To shore up industry, McConnell’s plan would provide $208 billion in loans and loan guarantees to distressed sectors, including $50 billion for commercial airlines, $8 billion for air cargo carriers and $150 billion for other eligible businesses, but those loans would have to be paid back.

Businesses would also be allowed to defer payment of the 6.2% employer payroll tax, and receive more generous rules for business deductions of losses and interest costs, under the GOP leader’s plan.

The proposal also includes a specific provision to allow the Treasury secretary to “participate in the gains,” through stock options or other financial instruments, of companies that receive federal aid.

Español:

WASHINGTON (AP) — El líder de la mayoría en el Senado Mitch McConnell presentó el jueves un extenso plan de rescate económico para realizar pagos directos por 1.200 dólares a los contribuyentes, dar 300.000 millones de dólares a las pequeñas empresas para mantener sus nóminas, y proveer 208.000 millones en préstamos a aerolíneas y otras industrias.

Se trata de la oferta inicial de los republicanos en el mayor paquete legislativo a la fecha para responder a la pandemia de coronavirus.

El plan del líder republicano se basa en la solicitud del presidente Donald Trump al Congreso para que “sea generoso” mientras los legisladores se apresuran a armar un paquete de estímulo y ayuda económica por 1 billón de dólares en medio de una crisis de salud y un cierre nacional que está enfilando al país hacia una posible recesión.

La Ley CARES de 247 páginas de McConnell le pone la huella del líder a las primeras pláticas con los demócratas en el Congreso mientras los legisladores se alistan a trabajar durante el fin de semana para acelerar la que posiblemente sea la mayor tarea legislativa desde la crisis financiera de 2008. Las negociaciones comienzan el viernes.

El plan de McConnell tiene el objetivo de apoyar a las familias, empresas y a la industria de salud, que se prepara para un incremento en el número de personas infectadas con el virus que provoca el COVID-19.

Los pagos únicos por 1.200 dólares — 2.400 para parejas — se eliminarían gradualmente en los umbrales de ingreso de 75.000 dólares para individuos y 150.000 por pareja. Además, se realizarían pagos de 500 dólares por cada hijo.

Individuos y familias también podrían realizar retiros libres de sanciones de hasta 100.000 dólares de sus fondos de retiro 401(k). El plan también relajaría las reglas fiscales para donaciones caritativas.

Además, la propuesta de McConnell otorgaría 300.000 millones de dólares a los pequeños negocios, con préstamos que eventualmente serían condonados para empleadores que utilicen los fondos para cubrir con sus gastos de nómina.

Para apoyar a la industria, el plan de McConnell otorgaría 208.000 millones de dólares en préstamos y garantías para sectores en problemas, incluyendo 50.000 millones a las aerolíneas comerciales, 8.000 millones a las aerolíneas de carga y 150.000 millones para otros comercios elegibles, pero dichos préstamos deberán ser pagados.

A las empresas también se les permitiría diferir los pagos del 6,2% del impuesto sobre la nómina del empleador, y recibir reglas más generosas sobre deducciones de pérdidas empresariales y costo de intereses, según el plan del líder republicano.

La medida también incluye una cláusula específica que le permite al Departamento del Tesoro “participar en las ganancias” de las empresas que reciban ayuda federal a través de opciones bursátiles y otras herramientas financieras.